OpenAI、Oracle和软银近日宣布联合建设五座新的美国AI数据中心，用于其Stargate人工智能基础设施项目。这一扩张计划将使平台总规划容量接近7吉瓦，未来三年内投资额超过4000亿美元。这一规模空前的建设旨在应对ChatGPT每周7亿用户的需求，并训练未来的AI模型，尽管批评者质疑这种投资结构能否持续自我维持。
六座数据中心的宏伟蓝图
这五座新数据中心包括三个通过OpenAI与Oracle合作开发的项目：德克萨斯州的谢尔福德县、新墨西哥州的唐娜安娜县以及一个未公开的中西部地点。这些站点，加上德克萨斯州阿比林旗舰Stargate站点附近的600兆瓦扩建项目，可提供超过5.5吉瓦的容量，这意味着现场计算机在满负荷运行时最多可消耗55亿瓦的电力。这些公司预计这些站点将创造超过25,000个现场就业岗位。
另外两个站点将通过软银与OpenAI的合作伙伴关系开发。俄亥俄州洛德斯顿的一个站点软银已开工建设，预计明年投入运营。德克萨斯州米拉姆县的第二个站点将与软银集团旗下的SB Energy共同开发。这两个站点在未来18个月内可能扩展到1.5吉瓦。
这些新站点将与德克萨斯州阿比林的旗舰Stargate校园合并。Oracle从6月开始向该站点交付Nvidia硬件，OpenAI已经开始使用该数据中心进行训练（构建新模型）和推理（运行ChatGPT）。
以下是迄今为止宣布的Stargate站点概览：
- 阿比林，德克萨斯州：旗舰校园，已配备Nvidia GB200机架，另有计划中的600兆瓦扩建
- 谢尔福德县，德克萨斯州：新Oracle开发站点
- 唐娜安娜县，新墨西哥州：新Oracle开发站点
- 中西部地点（未公开）：新Oracle开发站点
- 洛德斯顿，俄亥俄州：新软银开发站点，明年运营
- 米拉姆县，德克萨斯州：新软银/SB能源站点
OpenAI与Oracle在7月达成的协议，计划开发额外4.5吉瓦的Stargate容量，代表了两家公司五年内价值超过3000亿美元的合作伙伴关系。这些公司表示，他们在今年1月启动的全美流程中审查了来自30多个州的300多个提案后，才选择了这五个新站点。
OpenAI为何需要如此庞大的计算能力
OpenAI及其合作伙伴提出的数字——10吉瓦、5000亿美元——对于不熟悉互联网基础设施规模的外行来说，规模令人难以置信。例如，10吉瓦相当于大约10座核反应堆的输出，足以为数百万家庭供电。但OpenAI真的需要这些数据中心做什么？这一切都源于OpenAI首席执行官Sam Altman为数十亿人提供智能即服务的梦想。
"只有构建驱动AI的计算能力，AI才能实现其承诺，"OpenAI首席执行官Sam Altman在公告中表示。"这种计算是确保每个人都能从AI中受益并解锁未来突破的关键。"
Altman的言论反映了未来AI系统有用性的乐观态度，但尽管存在AI泡沫警告和对底层技术的批评，目前生成式AI容量仍有实际未满足的需求。ChatGPT每周有7亿活跃用户，超过美国人口的两倍，他们经常使用AI助手开发软件、提供个人建议以及撰写或编辑信函和报告。虽然输出有时可能不完美，但人们显然仍然需要它们。
OpenAI经常面临严重的容量限制来产生这些输出，这限制了用户查询聊天机器人的频率。ChatGPT Plus订阅用户经常遇到这些使用限制，特别是在使用图像生成或模拟推理模型等更消耗计算资源的功能时。作为未来订阅入口的免费用户面临更严格的限制。OpenAI缺乏满足当前需求的计算能力，更不用说未来增长的空间了。
训练下一代AI模型加剧了这一问题。除了运行驱动ChatGPT的现有AI模型外，OpenAI还在后台不断开发新技术。这个过程需要数千个专用芯片连续运行数月。
循环投资的问题
OpenAI、Oracle和Nvidia之间交易的财务结构引起了行业观察者的仔细审查。本周早些时候，Nvidia宣布将投资高达1000亿美元，同时OpenAI部署Nvidia系统。正如Requisite Capital Management的Bryn Talkington告诉CNBC的那样："Nvidia向OpenAI投资1000亿美元，然后OpenAI再将其返还给Nvidia。"
Oracle的安排遵循了类似模式，据报道是一项每年300亿美元的协议，Oracle建设OpenAI付费使用的设施。这种循环流动，涉及基础设施提供商投资于AI公司，而这些公司又成为他们最大的客户，引发了人们的质疑，认为这些代表的是真正的经济投资还是复杂的会计操作。
这些安排正变得越来越复杂。《信息》本周报道称，Nvidia正在讨论将其芯片租赁给OpenAI，而不是直接出售。根据这种结构，Nvidia将创建一个独立实体购买自己的GPU，然后将其租赁给OpenAI，这为这种复杂的关系又增加了一层循环金融工程。
"Nvidia为这些公司提供种子资金，并给予他们必要的保证合同，以便他们能够举债购买Nvidia的GPU，尽管这些公司严重亏损，并最终会因缺乏实际需求而消亡，"科技评论家Ed Zitron上周在Bluesky上关于AI基础设施投资的异常流动写道。Zitron指的是CoreWeave和Lambda Labs等公司，这些公司基于部分来自Nvidia自身的合同，筹集了数十亿美元债务购买Nvidia GPU。这种模式反映了OpenAI与Oracle和Nvidia的安排。
那么，如果泡沫破裂会发生什么？即使是Altman本人上个月也警告说，在他所谓的AI泡沫中，"有人将损失大量金钱"。如果AI需求无法满足这些天文数字般的预测，建立在物理土壤上的大型数据中心不会简单地消失。当2001年互联网泡沫破裂时，繁荣时期铺设的光纤电缆最终在互联网需求赶上时找到了用途。同样，这些设施可能会转向云服务、科学计算或其他工作负载，但对于那些支付AI繁荣价格的投资者来说，可能会造成巨大损失。
数据中心选址的战略考量
OpenAI及其合作伙伴在数据中心选址上展现了深思熟虑的战略布局。德克萨斯州成为主要聚集地，并非偶然。该州拥有相对较低的电力成本、宽松的监管环境以及成熟的能源基础设施，使其成为大型数据中心的理想选址。阿比林作为旗舰校区，不仅靠近Oracle的现有设施，还受益于当地政府的税收优惠和基础设施建设支持。
新墨西哥州的唐娜安娜县则提供了不同的优势。该州拥有丰富的可再生能源资源，特别是太阳能，这对于满足AI数据中心巨大的能源需求至关重要。随着全球对数据中心碳足迹的关注增加，可再生能源的获取能力正成为选址决策的关键因素。
俄亥俄州洛德斯顿的站点选择则反映了劳动力市场和物流考量。该地区拥有丰富的工程人才储备，同时靠近美国制造业中心，有利于硬件供应链的优化。软银在此已开始建设，显示出对当地市场的长期承诺。
投资模式的经济逻辑与风险
OpenAI、Oracle和Nvidia之间的循环投资模式表面上看似矛盾，实则反映了当前AI产业特有的经济逻辑。Nvidia作为芯片供应商，通过直接投资OpenAI，确保了其GPU产品拥有稳定的大规模买家，同时获得了财务回报。Oracle则通过建设数据中心并将其租赁给OpenAI，锁定了长期收入流，同时避免了直接承担AI业务的风险。
这种模式类似于早期的云服务提供商与初创企业的关系，但规模和复杂度远超前。它创造了一个相互依存的生态系统，每个参与者都在强化其他参与者的市场地位。然而，这种紧密联系也带来了系统性风险——如果AI需求不及预期，整个链条上的参与者都可能面临严重损失。
从历史角度看，这种循环投资模式并非前所未有。2000年代初的互联网泡沫期间，电信设备供应商与电信运营商之间也存在类似的复杂投资关系。然而，AI基础设施投资的规模和速度远超以往，使得潜在的市场调整可能更加剧烈。
数据中心的能源挑战与可持续性
AI数据中心的建设面临着一个根本性挑战：能源需求。10吉瓦的电力需求相当于10座核反应厂的输出，这引发了关于能源供应和环境影响的重要问题。随着全球对气候变化的关注增加，数据中心的碳足迹正受到严格审查。
OpenAI及其合作伙伴正在通过多种方式应对这一挑战。首先，选址倾向于可再生能源丰富的地区，如新墨西哥州。其次，投资于更高效的冷却技术，减少能源浪费。第三，探索先进芯片架构，如Nvidia的GB200，能够在提供更高性能的同时降低能耗。
然而，这些措施是否足以抵消AI基础设施的能源需求增长仍有待观察。随着模型规模的不断扩大和用户数量的持续增长，能源效率的提升可能跟不上能源需求的增长，这将迫使产业在扩张与可持续性之间做出艰难选择。
AI基础设施的未来展望
无论当前的投资泡沫如何，AI基础设施的建设代表了计算范式的重要转变。从历史上看，计算基础设施的过度投资往往最终被证明是必要的，只是时间问题。互联网泡沫期间铺设的光缆最终在互联网普及后找到了用途，AI基础设施也可能遵循类似模式。
未来，这些数据中心可能会支持更广泛的AI应用，从科学研究到气候建模，从药物发现到个性化教育。即使当前的生成式AI热潮降温，这些基础设施仍可能成为数字经济的基础设施，就像云计算数据中心成为现代互联网的骨干一样。
然而，这一愿景的实现需要解决几个关键挑战。首先，能源供应必须能够满足日益增长的需求。其次，算法效率的提升必须与硬件能力的增长相匹配。最后，商业模式必须证明能够为这些基础设施提供可持续的经济回报。
结论：循环投资与AI基础设施的未来
OpenAI的六座巨型数据中心计划代表了当前AI产业发展的两个核心趋势：对计算能力的无限需求以及支撑这种需求的复杂金融生态系统。循环投资模式虽然在短期内可能看起来不寻常，但可能是当前AI发展阶段必要的经济适应。
随着AI技术的不断成熟，这种投资模式可能会演变。最终，AI基础设施的价值将取决于它能够创造的实际经济价值，而不仅仅是金融工程。无论当前的泡沫如何，AI基础设施的建设正在为未来的数字经济奠定基础，这一过程将重塑我们与技术互动的方式。
正如神话中的奥勒博罗斯（Ouroboros）吞食自己的尾巴一样，AI产业的循环投资反映了当前技术发展阶段的自我强化特性。然而，正如所有神话一样，这种循环最终可能被新的发展范式所取代，为AI基础设施的建设带来新的逻辑和模式。
