小米与比亚迪：特斯拉的心腹大患？
特斯拉正面临前所未有的挑战。这家曾经的电动汽车领头羊，如今在竞争激烈的市场中，感受到了来自中国品牌的强大压力。马斯克坦言，未来几个季度特斯拉将面临诸多困难。
特斯拉的挑战
北京时间7月24日，特斯拉发布了第二季度财报，数据显示总营收同比下降12%，汽车业务营收同比下降16%。尽管马斯克回归并推出了Robotaxi业务，但销量下滑的趋势并未得到有效遏制。在美国市场，受“大而美”法案的影响，特斯拉面临更严峻的消费端挑战；而在中国和欧洲市场，小米、比亚迪等本土品牌正将电动汽车的竞争推向白热化。
马斯克在业绩沟通会上承认，特斯拉面临三重压力：
- 汽车业务：受“大而美”法案影响，第三季度将优先确保现有车型交付，平价车型的量产将推迟到第四季度。
- 自动驾驶：监管成为最大挑战，Robotaxi业务需要在联邦和州政府等多部门获得审批。
- 机器人领域：尽管马斯克重申五年内达到月产10万台的目标，但Optimus 3原型机仍需三个月才能量产，且早期可能面临负毛利率。
特斯拉的未来，究竟是汽车公司还是AI公司？这家市值万亿的巨头正面临关键时刻。
销量困境：小米与比亚迪的崛起
特斯拉的业绩报告显示，第二季度总营收为225.0亿美元，虽止住了第一季度的颓势，但同比仍下降12%。其中，汽车业务营收同比下降16%，毛利率回升至17.2%。汽车业务占据特斯拉总收入的75%，因此销量下滑是营收下降的主要原因。
第二季度，特斯拉在全球交付新车38.4万辆，虽高于第一季度的33.7万辆，但同比仍下降13.5%。欧美市场消费者对特斯拉品牌形象的认知转变是销量下滑的重要因素。
长期以来，特斯拉依靠Model 3和Model Y两款车型持续走量。马斯克个人形象和特斯拉的科技形象起到了推动作用。然而，自今年初涉足政治以来，马斯克在美国和欧洲的个人形象大打折扣。在美国，甚至出现了“Tesla Takedown”运动。在欧洲，尽管纯电市场增长，但特斯拉的销量已连续六个月下滑。
竞争对手的崛起也让特斯拉腹背受敌。比亚迪正在抢占特斯拉在欧洲失去的市场份额。欧洲汽车制造商协会的数据显示，今年4月，比亚迪在欧洲的汽车注册量超过了特斯拉。值得注意的是，比亚迪面临高达27.4%的关税壁垒。
在中国市场，Model Y上半年总销量达到17.1万辆，仍是SUV市场的销冠。但与去年48万辆的数据相比，仅完成35.6%的业绩，表现并不理想。
更重要的是，中国市场竞争更加激烈，其中小米是主要竞争对手。自小米SU7发布以来，已连续多月在纯电轿车市场超过Model 3。今年6月发布的小米YU7直接对标Model Y，一天的锁单量就超过24万。
雷军在某种程度上复制了马斯克依靠创始人形象带动电动车销量的做法，但他和小米的形象和产品，似乎看起来要比马斯克讨喜得多。
特斯拉正在采取两种策略来振兴销量：
- 向上：计划在中国市场推出长轴距版Model YL车型，预计起售价在40万元左右。
- 向下：马斯克预告了平价新车的信息，外形与Model Y相似，预计第四季度量产，售价可能降至2.5万美元。
自动驾驶与机器人：何时盈利？
特斯拉的万亿美元市值，并非仅仅依靠汽车业务，而是押注于自动驾驶和人形机器人等“物理AI”的未来。
特斯拉在自动驾驶领域的技术和算力处于领先地位，但技术优势转化为商业回报仍需时间。就像Space X在2008年面临困境时一样，新业务何时盈利充满不确定性。
6月下旬，特斯拉Robotaxi在奥斯汀开始试运营。首批Robotaxi并非Cybercab，而是Model Y车型。目前只有受邀用户才能体验，且前排配备安全员。单程费用从4.20美元上涨到6.90美元。现阶段更像是一种能力展示和品牌建设。
特斯拉Robotaxi未直接实现无人运营，主要原因是需要通过监管审批。在联邦层面，国家公路交通安全管理局负责技术审查；在各州层面，需要获得公共事业委员办法的营业执照。
市场期待特斯拉尽快推出FSD V14+HW5.0的软件组合，将车端算力大幅提升至2000TOPS以上，带来更好的安全冗余。但马斯克并未透露关于AI 5芯片的更多信息。
目前，特斯拉正在扩大奥斯汀地区Robotaxi的服务范围，并计划在加州、亚利桑那、内华达等地扩大业务。马斯克表示，年底要争取在美国一半地区得到运营许可。那些和技术无关的“人情世故”，也许是马斯克回归特斯拉之后要重点沟通和关注的事项。
与自动驾驶“同源”的具身智能方向上，人形机器人的研发和生产进度则更慢。
首先，技术层面尚未成熟。马斯克表示，下一代Optimus 3才是人形机器人“正确的设计”，但Optimus 3还需至少三个月才能生产出原型机。
同时，马斯克指出，量产后的前两年，人形机器人业务可能处于负毛利状态。但他重申有信心在五年后实现月产10万台人形机器人的能力。
17年前，Space X在经历一年内三次火箭发射失败后，获得了NASA的商业合同，扭转了危机。如今，全球电动车市场竞争激烈，马斯克试图通过自动驾驶和机器人等前沿技术，为特斯拉找到新的未来。这条路充满挑战，也充满机遇。
