文远知行Q2财报解读：Robotaxi业务的爆发与自动驾驶的未来
近日，自动驾驶公司文远知行发布了2024年第二季度财报，这份财报不仅展现了公司强劲的增长势头，也预示着Robotaxi商业化进程正在加速。财报显示，文远知行二季度总营收达到1.27亿元，同比增长60.8%，其中Robotaxi业务收入同比暴涨8倍，成为公司营收增长的主要驱动力。这一业绩的取得，与文远知行近期在国内外市场的积极扩张密不可分。
营收结构分析：产品与服务的双轮驱动
文远知行的营收主要分为产品收入和服务收入两部分。产品收入主要来自于Robobus、Robotaxi和无人清扫车等硬件产品的销售，以及相关的传感器套件。服务收入则包括L4级自动驾驶的运营服务，如Robotaxi和Robobus，以及ADAS软件解决方案的收入。今年第二季度，文远知行的产品收入为5978万元，同比大幅增长310%，环比增长529.3%。服务收入为6740万元，同比增长4.4%，环比增长7.1%。
从营收结构的变化来看，产品收入占比显著提升。2024年Q2，产品收入仅占总收入的18.4%，而到了今年Q2，这一比例已增长至47.0%。这表明文远知行在硬件产品销售方面取得了显著进展。当然，服务收入也在稳步增长，但产品收入的增速更快，成为推动公司整体营收增长的重要力量。
Robotaxi业务是文远知行本季度最大的增长亮点。Q2，Robotaxi收入达到4590万元，同比暴涨836.7%，占总收入的36.1%，创下单季度最高收入纪录。这一成绩的取得，得益于文远知行在Robotaxi领域的持续投入和积极的市场拓展。
盈利能力分析：毛利率稳步提升，亏损持续收窄
文远知行的盈利能力也在持续改善。今年第二季度，公司整体毛利为3570万元，同比增长40.4%，环比增长40.8%，综合毛利率为28%。其中，产品毛利为2910万元，毛利率高达48.6%；服务毛利为660万元，毛利率为9.8%。这表明文远知行在产品销售方面具有较强的盈利能力。
尽管毛利率有所提升，但文远知行在第二季度仍然净亏损4.06亿元，不过，亏损额较去年同期收窄1.74%。这表明公司在控制成本方面取得了一定成效。支出方面，文远知行Q2的营业费用为4.88亿元，同比增长42.46%。其中，研发费用是最大的支出项目，Q2的研发费用为3.19亿元，同比增长33.10%，占营业费用的65.37%，占总收入的251.18%。
文远知行在财报中解释，研发费用大幅增加主要有三个原因：一是员工人数增加以及平均薪资上涨导致研发人员相关费用增加；二是研发项目服务费增加；三是材料消耗及折旧摊销费用增加。尽管研发投入巨大，但这是文远知行保持技术领先地位的关键。值得注意的是，剔除股权激励费用后，公司研发费用为2.8亿元，同比增幅达50.5%。
截至6月30日，文远知行拥有40.9亿元的现金及等价物，为未来的持续扩张提供了充足的资金保障。整体而言，文远知行在Robotaxi量产元年过半之际，交出了一份令人满意的成绩单。这份财报不仅展示了公司强劲的增长势头，也预示着Robotaxi商业化进程正在加速。
文远知行的战略布局：全球化与产品多元化
文远知行CFO李璇表示，公司现阶段正处于一个重要的转折点。结合文远知行的财报和近期业务进展来看，这并非一句空话。文远知行正在推行一种多元化的商业模式，主要包括以下三个方面：
- 服务业务先行，海内外市场同步扩张
文远知行正在海内外市场同时加速落地和扩张Robotaxi服务。在国内市场，文远知行与奇瑞合作，于今年4月共同发布了新一代前装量产Robotaxi车型CER。这款车型融合了两家公司的优势，基于文远知行的通用自动驾驶平台WeRide One以及奇瑞星途的STERRA ET纯电架构打造。CER配备了文远知行自研的HPC高性能计算平台以及传感器套件Sensor Suit 5.6，包含激光雷达、高清高动态相机、RTK高精组合惯导模块等超过20个传感器。
近期，文远知行联合奇瑞、锦江出租获得了上海浦东新区Robotaxi示范应用牌照，运营范围覆盖上海世博中心、浦东机场、迪士尼等核心区域。在WAIC期间，CER通过“锦江智行”微信小程序预约的方式，在上海核心区域展示了Robotaxi接驳服务，标志着文远的Robotaxi正式进入全球第十城。
在海外市场，文远知行主要推广GXR车型，扩张速度更快。公司于7月23日宣布，将在沙特首都利雅得启动Robotaxi试运营，这是沙特目前第一个也是唯一一个Robotaxi试运营项目，范围覆盖哈立德国王国际机场及利雅得市内多个核心地点。Robotaxi车型由文远知行提供，首批将投入数十台车，通过Uber平台完成出行服务。
紧接着，公司又在7月29日表示，将扩大在阿布扎比的Robotaxi运营范围，增加了阿尔雷姆岛和阿尔马里亚岛区域，预计订单量将较此前翻倍。这意味着阿布扎比近一半的核心区域都已被文远的Robotaxi服务覆盖，车队规模已增长到三倍。截至目前，文远知行已经进入沙特、中国、阿联酋、新加坡、法国和美国六个国家，成为全球唯一一家拥有六国自动驾驶牌照的科技公司。
这解释了为什么文远知行本季度的Robotaxi收入增速高达836.7%，主要是由于中国和中东项目带来的爆发式增长。
- 产品销售加固基础，构建多元化产品矩阵
文远知行作为一家通用自动驾驶公司，其业务面向的是L2-L4的全产品线，包括Robotaxi、Robobus、Robovan、自动驾驶清洁车、高阶智驾解决方案等。尽管面向场景不同，但产品的底层逻辑通用，都基于同一个自动驾驶平台，体现了文远知行持续增加的研发投入。例如，最新推出的全球最强算力Robotaxi方案——HPC 3.0计算平台，搭载英伟达双Thor-X芯片，实现2000TOPS真实算力，并且100%车规，官宣即量产。
- 合作模式带来巨大潜力
文远知行与Uber平台的合作就是一个典型的例子。双方目前共同运营着中东地区最大的Robotaxi车队。他们在阿布扎比运营的成功模式已经在中东快速复制到第三个市场（即沙特），预计未来的开拓速度也会越来越快。这种“技术方+运营方”的联盟模式，规避了自动驾驶公司单打独斗、从头启动的难题，在目前各路玩家都在快速抢占市场先机的背景下，尤为适用。
截至目前，文远的Robotaxi已经完成2200天安全运营，成效已在财报中体现。文远知行将现阶段视为公司的转折，所指的其实也是整个Robotaxi行业的关键转折——Robotaxi公司的下一个拐点并非盈利，而在于模式自洽。一旦形成可持续、可快速铺展的商业闭环，那么Robotaxi通向盈利，也只是时间问题了。
结论与展望
文远知行Q2财报展现了其在Robotaxi领域的强劲增长势头，以及在全球市场的积极扩张。通过多元化的商业模式和持续的研发投入，文远知行正在构建一个可持续发展的自动驾驶生态系统。尽管目前仍面临亏损，但随着Robotaxi商业化进程的加速和运营效率的提高，文远知行有望在未来实现盈利，并引领自动驾驶行业的发展。
