美中科技角力下的AI芯片黑市涌动
近年来，随着人工智能技术的飞速发展，算力基础设施的核心——高性能AI芯片成为了全球科技竞争的焦点。美国政府出于国家安全考量，对华实施了一系列严格的出口管制措施，旨在限制中国获取先进半导体技术。然而，这些限制非但未能完全阻止关键芯片流入中国，反而催生了一个规模庞大的地下黑市。据最新调查显示，在特定时期内，价值高达10亿美元的英伟达先进AI处理器通过非官方渠道流入中国，这无疑暴露了美国出口管制的局限性及其所带来的复杂市场效应。
地下渠道的崛起：B200芯片成为黑市新宠
特朗普政府对芯片出口管制的收紧，尤其是对英伟达H20等芯片的限制，意外地刺激了市场对性能更强、更通用的B200芯片的需求。B200作为英伟达的旗舰级AI处理器，广泛应用于OpenAI、谷歌、Meta等顶级AI实验室，其在训练大规模AI模型方面的卓越性能使其在黑市中炙手可热。分析大量销售合同、公司备案文件及多位知情人士的证词表明，B200芯片已成为中国半导体黑市中最受欢迎且供应充足的产品。尽管在美国向中国销售和运送此类受限芯片属于违法行为，但在中国境内接收并销售这些芯片，只要缴纳相关关税，却是合法的。这种法律上的灰色地带，为芯片走私活动提供了操作空间。
自今年5月起，多家中国分销商开始向服务中国AI公司的数据中心供应商销售B200芯片。这些交易主要集中在广东、浙江和安徽等地，涉及的芯片不仅有B200，还包括H100和H200等其他受限处理器。短短三个月内，预估的总销售额已超过10亿美元。值得注意的是，英伟达公司一直坚称“没有证据表明任何AI芯片被转移”，并且强调其“仅向授权的英伟达产品提供服务和支持”，暗示组装走私产品的数据中心在技术和经济上都面临挑战。然而，黑市的蓬勃发展表明，市场需求与现有政策之间的巨大鸿沟，正在被各种非官方渠道所填补。
门槛背后：黑市交易的网络与机制
在安徽，一家名为“时代之门”的公司浮出水面，成为B200芯片最大的销售商之一。该公司于今年2月成立，正是特朗普政府暂停H20芯片销售的传闻甚嚣尘上之时。通过文件审阅和知情人士透露，时代之门及其关联公司已销售了近4亿美元的此类产品。这些芯片并非以散片形式流通，而是以“即插即用”的整机柜形式出售，每个机柜包含8个B200芯片及其他必需的组件和软件，可以轻松整合进数据中心。这些机柜的市场价格在300万至350万元人民币之间，尽管相较于5月刚进入市场时的价格有所下降，但仍比美国同类产品的平均售价高出约50%，显示出巨大的利润空间。
时代之门的最大股东是中国世纪（华纪元），一家在上海注册的AI解决方案提供商。中国世纪的网站显示，其在硅谷设有实验室，并在新加坡设有供应链中心，宣称利用数据工具构建“智能中国新世纪”。该公司声称拥有超过100家业务合作伙伴，并曾列出阿里云、字节跳动旗下的火山引擎以及百度智能云为“可信赖伙伴”。尽管阿里云和百度对此未予置评，火山引擎则在《金融时报》询问后，从中国世纪的网站上撤下了其名称，并表示“管理未经授权使用其标志是任何公司的标准做法”，同时否认采购英伟达芯片或有相关业务。
值得注意的是，许多通过时代之门和其他中国分销商销售的B200机柜，其产品规格和包装图片显示，这些产品最初来源于美国领先的服务器制造商超微（Supermicro）。虽然没有证据表明超微直接参与或知晓其产品被走私，但这一现象凸显了全球供应链的复杂性和出口管制执行的难度。超微已声明其“遵守所有美国关于GPU系统销售和出口的出口管制要求”。
黑市的活力与规避策略
一位中国数据中心运营商直言不讳地指出：“出口管制不会阻止最先进的英伟达产品进入中国，它只会造成效率低下，并为冒险的中间商带来巨额利润。”在社交媒体上，一些中国分销商甚至公开推销超微的B200机柜，并附有公司标志的包装照片。为了展示其“即插即用”的特性，一些供应商甚至为买家提供现场测试，交易往往即时完成。抖音和小红书等平台上，充斥着H200、H100甚至即将量产的B300等受限芯片的广告。这些广告中的包装和安装图片显示了超微、戴尔和华硕等基础设施提供商的产品标志。这些公司均表示严格遵守所有法律法规，并对不遵守的合作伙伴采取行动，但黑市的活跃表明其产品仍在通过非官方渠道流通。
一位分销商将这种市场比作“海鲜市场”，生动地描述了其供应的充足性：“一点也不缺货。”B200因其卓越的性能、高性价比和相对简易的维护，成为市场上的热门选择。即便英伟达最高端的GB200 AI机柜，也似乎在中国有售，尽管其价格高达每台近4000万元人民币。部分分销商甚至已经开始预售预计在今年第四季度量产的B300芯片，进一步印证了市场对高端算力的强烈需求和对未来供应的乐观预期。
出口管制的影响与未来走向
尽管黑市活跃，美国出口管制仍然产生了一定影响。领先的中国AI企业由于其全球业务和严格的合规要求，无法合法获取这些芯片，也无法获得英伟达的官方客户支持。这使得第三方数据中心运营商成为关键的买家，他们为缺乏合规压力的中小科技、金融和医疗公司提供计算服务，甚至为被列入美国实体清单的中国公司提供算力。然而，这些项目的规模远不及全球科技巨头正在建设的超大规模数据中心集群。
随着H20芯片出口管制的解除，许多中国科技公司预计将恢复大量采购符合规定的H20芯片，即便其性能与B200等受限产品相差几代。多位分销商证实，H20禁令放松后，B200及其他受限英伟达芯片的黑市销售量确实有所下降。一位分销商表示：“现在H20重新可用，人们正在权衡他们的选择。但对最尖端产品的需求将永远存在。”这表明市场正在进行某种程度的自我调整，寻求在合规与性能之间取得平衡。
东南亚国家，特别是泰国和马来西亚，已成为中国企业获取受限芯片的重要中转站。本月早些时候，马来西亚已经收紧了针对先进AI芯片出口的管制，而美国商务部也在讨论最早于9月将更多出口管制措施扩大到泰国等国家，目标正是那些利用这些国家作为跳板的中国中间商。这种潜在的收紧促使买家赶在新规生效前下单，进一步推动了短期内的交易量。然而，即便这些现有渠道被堵塞，中国行业内部人士普遍认为新的运输路线仍将被建立。目前，供应已经开始通过未被列入限制名单的欧洲国家抵达中国。正如一位中国分销商所说：“历史已多次证明，在巨额利润面前，套利者总会找到出路。” 这句话深刻地揭示了技术封锁与市场需求博弈的复杂性，以及在这一过程中，技术与资本如何寻找缝隙，重塑全球科技版图的动态平衡。这一持续的博弈，无疑将对未来全球半导体供应链和AI产业发展产生深远影响。
